中国银保监会发布《网络小额贷业务管理暂行办法(征求意见稿)》

创思维 2021-11-12

11月2日,银保监会、中国人民银行印发了《网络小额信贷业务管理暂行办法(征求意见稿)》(以下简称《办法》)。信贷业务是金融科技巨头流量变现的重要手段之一。互联网小贷公司虽然获得了地方监管部门的批准,但可以利用互联网在全国开展业务,成为流量巨头布局的金融资质之一。《办法》的出台,对全国不到250家网贷公司产生了巨大影响,甚至给网贷市场带来了不小的冲击。主要影响可能有以下几个方面:

网络小额贷款公司长期监管套利已成历史

《办法》在基本定义中特别强调“经营网络小额信贷业务的小额信贷公司应主要在注册地省级行政区域内开展;未经国务院银行业监督管理机构批准,小额信贷公司不得跨省行政区域开展网上小额贷款业务”。因此,按照《办法》的规定,网上小额信贷公司可以分为注册地内经营和跨省经营两种,这两类机构的注册资本和监管方式不尽相同。

表1 两类网贷公司比较

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在注册地开展业务

跨省做生意

负责审批、监督管理和风险处置(第四条)

监督管理部门(省、自治区、直辖市人民政府确定的金融监督管理部门)

由国务院银行业监督管理机构负责

依法批准(第5条)

经监督管理部门依法批准

经国务院银行业监督管理机构依法批准

注册资本

不少于10亿元人民币小额金融理财业务,且为一次性实收货币资金

不少于50亿元,为一次性实收货币资金

在监管体系方面,本《办法》明确了网络小额信贷的管理框架。国务院银行业监督管理机构制定管理制度和经营管理制度,由监管机构负责监督管理和风险管理。将跨省网络小额信贷机构的监管职责由地方监管部门提升到国务院银行业监督管理机构,更符合管理权限与业务性质的匹配,即地方监管的网络小额信贷公司只开展业务在当地,全国性的网络小额贷款公司受中国银行保险监督管理委员会和中国人民银行监管,

然而,在线小额信贷业务的发展需要大量的研发、技术、时间和试错成本。在线小额信贷的优势在于,通过大量的客户群体和业务量,将前期的成本投入无限摊薄,从而形成利润空间。如果小额贷款公司的网上小额贷款业务只能在注册地开展,机构将需要重新考虑成本与收益的平衡,即当地的网上小额贷款客户量和业务规模能否支撑庞大的科技业务和迭代支出。目前,市场上既是网络小贷公司,又只在区域内开展业务的机构并不多。

网络小贷公司资质“性价比”大幅降低,机构数量或将大幅减少

根据《办法》对注册资本的要求,全国网络小额贷款业务注册资本要求为50亿元。目前达到这一门槛的小额贷款公司如表2所示,可以看出,国内能够满足新规要求的小额网贷公司并不多。还有不少科技巨头需要补充注册资本,包括:蚂蚁金服(借款主体)、小米、美团、京东、平安等。 此外,《办法》还要求控股股东的主要业务是“他们的主要业务是提供适合在线小额信贷的产品或服务”,不包括一些与网贷业务无关的机构。此外,对投资主体与主要股东或控股股东相同的小额贷款公司的数量有严格要求。因此,《办法》的出台具有淘汰行业的作用。

表2 注册资本50亿以上小额贷款公司

机构名称

注册资本

股东

重庆蚂蚁小微贷款有限公司

120亿

蚂蚁科技集团有限公司

南宁金通小额贷款有限公司

89.890亿

广西金融投资集团有限公司、太平资产管理有限公司

重庆都小满小额信贷有限公司

70亿

杜小满(重庆)科技有限公司

重庆苏宁小额信贷有限公司

60亿

上海苏宁金融服务集团有限公司

中新(黑龙江)网络小额信贷有限公司

50亿

大连中联创投资有限公司、上海华融通源资产管理有限公司等。

除了对注册资本的要求,杠杆和业务限制的《办法》进一步降低了网络小额信贷资质的“价格比”。

以消费金融公司为例。目前,只有捷信消费金融和平安消费金融,整个消费金融公司行业的注册资本就超过了50亿。27家消费金融公司的平均注册资本在1亿左右。. 消费金融公司也可以在全国开展业务,线上线下放贷。他们还受到中国银行保险监督管理委员会的监督。杠杆超过了在线小额信贷,但在线小额信贷受 ABS 整合的约束。与民营银行相比,目前17家民营银行中,仅网络商业银行的注册资本就超过50亿,即65.7亿。大多数私人银行的注册资本在20亿到40亿左右,行业平均在30亿左右。虽然私人银行受到更严格的监管,但它们可以吸收公共存款并具有较低的资本成本。这也从侧面反映出,国家50亿注册资本门槛和杠杆限制也让网络小贷资质略显“尴尬”。

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